Кризис. Субъективная реальность в ощущениях

Прошедший 2009 год стал первым календарным годом финансово-экономического кризиса в России, из которой так и не получилось «тихой гавани», обещанной нам руководителями страны.
Вполне естественно, что на это есть определенные причины. Одной из главных причин является снижение доходов сильных игроков федерального уровня на мировом рынке после событий августа-сентября 2008 года, когда снизились мировые цены на энергоносители, и они восполнили свои потери за счет внутреннего рынка.
Кроме того, любой масштабный кризис является бизнесом сильных игроков рынка, в процессе которого ими решаются следующие основные задачи:
•    приобретение интересующих их активов по минимальным ценам;
•    снятие накопившихся перед населением социально-экономических обязательств;
•    ликвидация окрепших конкурентов в наиболее доходных рыночных нишах.
С большой степенью вероятности, сильные игроки российского рынка приняли решение воспользоваться складывающей ситуацией в мире.
Анализ предыдущих масштабных мировых кризисов, проведенный рядом экспертов, показывает, что основной их причиной является денежная политика центральных банков экономически развитых стран мира и, прежде всего, ФРС США, которые снабжают мир основной резервной валютой.
Бесконтрольная эмиссия доллара на мировой рынок позволила построить наиболее масштабную финансовую пирамиду, контролируемое разрушение которой началось в конце 2007 года.
ЦБ РФ с самого начала 2008 года резко изменил свою финансово-денежную политику. Последствия этого изменения уже в середине III квартала 2008 года привели к началу острой фазы кризиса и в России.
К концу 2009 года размер денежной массы (М2) по-прежнему ниже максимальных значений этого важного показателя на 2,1%, которое было зарегистрировано 01.09.2008.
Вполне естественно, что для прогнозирования развития ситуации на рынке недвижимости профессиональным участникам целесообразно понимать, что такое кризис, определить его основные причины, а также выяснить, кто является выгодоприобретателем кризиса.
Анализ современной ситуации в российской и мировой экономике позволил экспертам RWAY дать следующие ответы на эти важнейшие вопросы.

Что такое кризис?
С точки зрения системного анализа, кризисом называется существенное изменение базовых показателей системы без изменения ее основных функций.

Анализ предыдущих мировых кризисов показал, что основной причиной кризиса является существенная нехватка денежных средств в деловом обороте рынка относительно периодов времени его «штатной» работы.
Косвенно об этом свидетельствуют и официальные данные о динамике изменения размера денежной массы в экономике России за последние годы. Характерный до 2008 года ежегодный рост размера денежной массы (порядка 40-45%) сменился фактической остановкой роста объема денежной массы в экономике России.

Ежегодный прирост денежной массы (М2) в экономике России

Годы

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Прирост М2

за год, %

+29,8

+21,3

+57,5

+61,5

+39,7

+32,4

+50,5

+35,8

+38,5

+48,8

+47,5

+1,7

+5,4*

* за первые 11 месяцев
Источник: данные ЦБ РФ


В целом количество денег в экономике во многом определяет текущее состояние большинства рынков, в том числе, и рынка недвижимости.

Денежная масса (М2) в экономике России

(млрд. рублей, на конец года)

Годы

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009*

Денежная масса (М2) на конец года

374,1

453,7

714,6

1154,4

1612,6

2134,5

3212,6

4363,3

6044,7

8995,8

13272,1

13493,2

14224,1

* за первые 11 месяцев
Источник: данные ЦБ РФ


Одним из важнейших экономических параметров развития внутреннего рынка является валовой внутренний продукт (ВВП)

Валовой внутренний продукт

(в текущих ценах, млрд. руб., до 1998 г. - трлн. руб.)

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

1428,5

2007,8

2342,5

2629,6

4823,2

7305,6

8943,6

10830,5

13243,2

17048,1

21625,4

26903,5

33102,9

41256,0

Источник: Росстат

Динамика «монетизации» экономики России, в %

Годы

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

М2/ВВП, в %

15,97

17,25

14,82

15,80

18,03

19,71

24,26

25,59

27,95

33,44

40,09

32,71

Источник: расчеты RWAY по данным Росстата и ЦБ РФ

Важным здесь является снижение на 22,6% «монетизации» российской экономики в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Это фактически явилось первопричиной кризиса, которая была усилена возникшими проблемами у многих кредитных организаций и иных участников рынка в связи с необходимостью обслуживать свои кредиты.
Маловероятно, что ситуация с «монетизацией» российской экономики по итогам 2009 года  существенно улучшится. С большой степенью вероятности будет достигнут уровень 2006 года, поскольку ВВП снизился, а денежная масса растет крайне незначительно.
Именно из-за нарушения денежного оборота начинаются масштабные процессы снижения цен на многие товары и услуги, и этим пользуются сильные игроки рынка, скупая дешевеющие активы (в том числе, и бизнес), в приобретении которых они заинтересованы.
А.В. Крапин, главный редактор Бюллетеня «RWAY»
Полностью материалы по итогам и перспективам развития рынков жилья в Москве и регионах России – в Бюллетенях RWAY:  №177, №178, №179.